欧银年终将告竣QE,中国国投国际

该行认为,投资者在圣诞节和新年前减少交易活动,预期欧元短期在1.17至1.19区间内波动进行整固;由于意大利带来欧元区的政治不确定性不利欧元走势,如美元藉税改走强,料欧元会突破下方区间,后市有望下试1.16水平。

周五据外媒报道,在美国国会对税改版本进行了一定修改之后,此前表示反对的美国共和党参议员Marco
Rubio据悉将对税改改投赞成票。这一消息传来之后,金融市场瞬间“大变脸”:美元、美股和美债收益率飙升,现货黄金则下挫至日低略上方。

德国中央合作银行欧元区市场策略师Daniel Lenz认为,欧洲央行决定维持利率不变至少到2019年夏天,是选择了鸽派。12月停止量化宽松并不意外,由于2019年9月之前将不会加息,因此收益率将减轻上行压力,尤其是未来几个月在短期德国国债身上,此外,欧洲央行仍留下了首次加息是否会晚于2019年初秋的猜测空间。

此外,欧洲央行管委会在上周四(12月14日)会议上决定维持主要利率不变,主要利率预期将在较长时间内保持在目前水平,并且会远超过净资产购买的期限,欧洲央行上调欧元区经济增长和通胀预期,但坚持其之前作出的承诺,即只要经济需要,就会做好扩大资产购买规模和/或持续期限的准备。

图片 1

荷兰国际集团首席经济学家布尔泽斯基(Carsten Brzeski)表示,今天欧洲央行12月结束QE的决定是鹰派和鸽派之间充满智慧的妥协。鹰派终于得到了他们量化宽松的最后期限,而鸽派依然可以实施更多量化宽松,如果有必要的,因此这次欧洲央行的决定非常棒。

FX168财经报社(香港)讯
中信银行(国际)周二(12月19日)表示,上周美国联储局一如市场预期加息0.25厘,联邦基金基准利率将升至1.25至1.5厘区间,同时也按计划将每月缩减资产负债表的规模,由100亿美元增至200亿美元,但是联储局维持未来两年每年加息3次的预测不变,而非上调预估,因此美元在政策声明公布之后受压,但市场预期税改议案本周可获得通过,使得美汇指数于上周五(12月15日)曾升0.32%至93.944。

欧洲央行鸽派立场令欧元承压

德意志银行认为,欧洲央行至少在2019年夏季之前保持利率不变,这是对欧元的重大负面影响。

另外,有消息指出意大利议会将在圣诞节和新年期间解散,可能在明年3月进行全国大选,投资者担心欧元区第三大经济体政治稳定性,欧元兑美元下跌0.19%至1.1754。

澳洲联储主席洛威称,对虚拟货币的痴迷更像是一场“投机狂潮”。他说,“若从纯支付工具的角度来讲,比特币似乎对那些想在黑色或非法经济中做交易的人更具吸引力,而非日常交易。”

汇通网分析认为,欧洲央行称将维持利率至明年夏天(可能包含7、8月份),而此前市场主流预期其在明年6月或第二季度加息,欧元区货币市场下调了对明年加息预期,这或是触发欧元短线冲高后急挫逾百点的重要原因。

进入【新浪财经股吧】讨论

美联储如预期加息,来年升息前景令人失望

金融博客零对冲称,欧洲央行决议鹰派结束QE的声明中夹杂鸽派色彩。欧洲央行在广泛预期情况下,保持了所有关键利率不变,并宣布将会在12月末结束QE,但声明中意外是,欧洲央行将至少到2019年夏天都将保持利率在当前水平。因此鹰派结束QE的声明中夹杂了一些温和的鸽派色彩。

据BBC,英国最高监管层金融行为监管局(FCA)CEO Andrew
Bailey就向投资者们发出警告,表示比特币买家要做好“全赔”的准备。他表示,比特币缺少政府和央行的背书和支持,其风险程度与赌博无异。

管理委员会预计的关键利率维持在目前水平至少到2019年夏天,无论如何只要有必要,都将维持利率在当前水平,以确保通胀的演变符合当前持续调整路径的预期。

Rai指出,明年投票委员的变动非常重要,但在经济周期的这个阶段,美元不会从美联储获得多少长期线索。相反,外汇主要焦点应该是其他被低估的货币(如日元),支持我们对2018年看空美元的观点。

2019夏季的措辞表明,直到九月我们都不会看到加息,所以欧洲央行已经有效地告诉市场,他们此前所理解的“过去”意味着大约6个月,实际上以后将意味着至少9个月的时间。事实上,欧洲央行对前景感到足够舒适,称量化宽松最终将于12月结束,这意味着尽管我们最近看到了一些令人失望的经济数据,但德拉基仍将对经济增长前景持乐观态度,以证明QE终结合理。

图片 2

德国商业银行策略师Thu Lan Nguyen表示,欧洲央行的决定意味着短期至中期内欧元几乎没有升值潜力;欧元反转早前涨势,下跌0.3%至1.1756。欧元未来几个月将跌至1.16,因为美元仍受到更强劲利率前景的支撑;欧洲央行加强其对利率的前瞻指引“应会遏制欧元接下来任何明显强势。

图片 3

道明证券指出欧洲央行的利率指导也变得更加明确,取代了过去的净资产购买;管理委员会预计的关键利率维持在目前水平至少到2019年夏天,无论如何只要有必要,都将维持利率在当前水平,以确保通胀的演变符合当前持续调整路径的预期。

北京时间周四凌晨03:00,美联储宣布将联邦基金基准利率区间上调25个基点至1.25%-1.50%。但美联储宣布升息后,美元不涨反跌,短线遭遇大量抛售,可谓“结结实实栽了个大跟头”。

财经网站FxStreet分析师Justin Low表示,欧洲央行公布了削减每月购债规模的具体数字及停止购债的具体时间显然利好欧元,但是与利率相关的部分便并非如此了。市场正在玩着“买谣言、卖事实”的游戏。同时,货币市场也在大幅削减对欧洲央行加息的押注,这也在一定程度上导致了欧元下跌。

德拉基无视一些同僚的反对意见,坚持此前承诺,称只要形势需要,就会一直向欧元区经济挹注资金。消息人士表示,一些决策者要求央行暗示资产购买计划有可能发生变化,但这种呼声被轻松回绝。

欧洲央行称,今天的货币政策决定维持了目前宽松程度,这将确保通胀持续趋同于中期内低于但接近2%的水平,通胀在中期内接近2%。

加拿大帝国商业银行(CIBC)外汇和宏观策略师Bipan
Rai表示,美元对美联储决议的负面反应,凸显出对通胀的担忧。

⑤ 风险因素:全球风险变得越来越显著,全球风险包括贸易问题和贸易保护主义,不确定性增加。

环球外汇12月16日讯–本周央行会议密集,美国、欧洲和英国以及瑞士等央行悉数召开政策会议。最令人瞩目的当属美联储利率决议。外界认为这次会议升息几乎是板上钉钉的事,因此把关注重点放在联储对于来年升息路径的预测上。美联储周四如期升息,并维持对明年升息三次的预测不变,令寄望加快升息步伐的人士感到失望,引发美元下跌。

德拉基鸽派讲话公布后,截至目前,欧元兑美元日内下跌近120点至1.1677,跌幅近1%,料创2月份以来最大单日跌幅。

除了各大央行利率决议之外,美国税改亦牵动人心,本周美国税改法案在国会的进展也成为牵制美元走势的一个因素。

★欧洲央行行长德拉基继续放鸽,讲话五大看点一览 

下周将临近圣诞节,数据和经济事件略显清淡。重要数据包括美国和英国的第三季GDP终值,美国个人支出和耐久财订单等。央行的动向方面,日本央行周三将召开政策会议,澳洲联储将发布会议纪要,美国明尼亚波利斯联储主席将发表讲话。

周四(6月14日)欧洲央行6月如期维持三大关键利率及购债规模不变,300亿欧元/月的资产购买规模将持续到9月份,10-12月的购债规模为150亿欧元/月,将会在12月末暂停。

图片 4

★欧洲央行宣布12月暂停QE,但加息计划晚于市场预期

美国税改相关的最新消息传来之后,市场迅速做出反应,美元指数、美元/日元、美股和美债收益率短线均出现较大幅度的上扬。

瑞银财富管理经济学家Dean Turner表示,无论市场对欧洲央行决定的最初反应如何,量化宽松结束将支撑欧元,并给欧元区债券收益率带来上升压力;欧洲央行此举是非同寻常的货币政策时代走向结束的又一步,局势的不断演变可能会在未来几个月内使市场保持高波动性。

周五美国众议员Kristi
Noem向记者表示,共和党将把从儿童税收减免自1100美增加到1400美元,此前Rubio提议增加至2000美元。如此一来,更多家庭将从中受益。

市场反应

北京时间周六凌晨1:30左右传来的消息称,2名消息人士周五对CNBC表示,在共和党做出改变以赢得投票后,Rubio将支持共和党最终的税收法案。这位佛罗里达州共和党人的支持极大地推动共和党人下周批准该计划的可能性。

② 经济预期:欧洲央行下调2018年欧元区GDP增速预期至2.1%,此前为2.4%,疲软格局可能比预测中暗示的时间更长,最新的经济数据较弱,经济增长放缓是因为暂时性因素,经济的潜在动能没有改变,经济前景风险大致均衡。

比特币在质疑声中继续疯涨

不过欧洲央行称有关资产购买的决定将会取决于未来的数据,将维持利率至明年夏天,而此前市场主流预期其在明年6月或第二季度加息,鸽派基调导致欧元区货币市场下调了对明年加息预期。

英国安格利亚鲁斯金大学周五发布的研报显示,比特币价格被人为的投机活动推涨,成为一个泡沫。由于与其他传统金融资产的互联性较高,一旦价格崩盘,会对其他资产形成附带效应(knock-on
effect),进而对金融稳定性造成威胁。

欧洲央行表示,300亿欧元/月的资产购买规模将持续到9月份,10-12月的购债规模为150亿欧元/月,将会在12月末暂停QE,有关资产购买的决定将会取决于未来的数据,净资产购买计划结束后,将在长期内进行到期债务再投资。

现货比特币价格也在本周普涨。卢森堡平台Bitstamp显示,现货价格周五涨超7%,早间一度触及17934美元的纪录新高。本周累涨10.5%,12月累涨近79%,月度刚过半,就已创下2013年12月以来最大单月百分比涨幅,今年则累涨1733%。

行长德拉基在新闻发布会上继续放鸽,不仅下调经济增长预期,并称欧洲央行没有讨论何时加息,疲软格局可能比预测中暗示的时间更长,如果“在夏季结束前”意味着9月,那么我们会指明是9月。

顶一下

① 货币政策:决定是一致通过的,欧洲央行没有讨论何时加息,没有讨论减少刺激的选项,如果“在夏季结束前”意味着9月,那么我们会指明是9月,仍需相当规模的货币政策刺激,委员会准备好调整所有的政策工具,欧洲央行的决定将会确保充足的货币宽松。

新加坡Oanda亚太区交易主管Stephen
Innes表示,此前一些市场参与者一直在猜测,美联储可能把明年的升息次数预期提高至四次。

欧洲央行声明后,欧元区货币市场下调了明年加息预期。决议公布后欧元兑美元一度冲高至1.1851,此后快速回落至1.1719,短线剧震逾百点,交易商称,“买预期,卖事实”行情再现。

编辑:履霜

图片 5

荷兰国际集团(ING)指出,欧洲央行2018年1.4%的通胀预测有点保守,本行原本预期为1.5%,因此欧元/美元应声迅速走低。尽管对欧元区GDP增速持乐观态度,通胀预估正抑制市场对欧洲央行政策立场发生急剧改变的预期。预计在2018年之前,欧元/美元将触及1.30。GDP预估相当正面的上修与央行表示对通胀将趋向目标保持信心,促使我们对欧元/美元看涨观点持更大的信心。

Norda市场的全球固定收益策略师Jan von Gerich指出,欧洲央行今天为净资产购买设定了一个结束日期,并证实至少在2019夏季之前,利率将保持在目前的水平,我们仍然认为第一次加息是遥遥无期的。

最近2个月,美国税改一直令市场“牵肠挂肚”,其任何进展都将直接影响美元流动,从而影响全球汇率。目前美国税改已经进入冲刺阶段。众议院和参议院分别通过了各自的税改版本,并通过协商达成初步共识,形成了最终税改方案,只等下周投票表决、总统签字。根据《商业内部》(Business
Insider)消息,协商版似乎更偏向众议院意见。但也有分析指出,参议院已有两位共和党议员不满税改方案,可能会令税改投票再生波澜。

欧洲央行6月维持主要再融资利率0%、边际借贷利率0.25%和存款机制利率-0.40%不变,并且维持资产购买规模300亿欧元不变。

上周五美国公布的11月非农就业数据令人惊喜,展现出经济健康增长的画面。

★多机构全面解析欧洲央行6月决议

图片 6

欧洲央行也加强了前瞻指引,现在理事会预计,欧洲央行的关键利率至少在2019夏季之前仍将保持在目前的水平;在任何情况下,只要有必要,都将确保通胀路径与预期一致。不认为通胀前景已经发生了足够的变化,以保证快速加息,并发现新的前瞻指引符合我们的预期:仅在2019年12月才会发生首次25个基点的加息。

进入【新浪财经股吧】讨论

市场反应

图片 7

④ 政局因素:意大利的政治动荡是风险之一,但其影响较两周前减弱。

FOMC备受关注的“点阵图”也出现了一些变化。2019年预期出现温和的鸽派倾向,预计2019年将升息3次的委员减少了一位。12月的加息决定遭到了芝加哥联储主席埃文斯和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利两人的反对,持异议人数之多,为近期罕见,此前11月维持利率不变的决定获全票通过。

值得注意的是,德拉基并未对欧元汇率进行置评。

几位官员希望央行暗示,如果欧元区通胀继续加速,央行可能调整其宽松货币政策承诺。他们的建议包括,不再承诺继续购债直到通胀接近欧洲央行目标,或者如前景恶化,有可能增加购债。但更多官员选择只是重申欧洲央行的计划,即维持购债至少到9月,并且在此之后的一段时间内将维持利率在纪录低位。

③ 通胀预期:预计2018年通胀率为1.7%,前值为1.4%;预计2019年通胀率为1.7%,前值为1.4%;预计2020年通胀率为1.7%,前值为1.7%,上调通胀预期主要是油价的原因。

但数字货币钱包最大提供商之一的Coinbase却因访问量太多不堪重压,导致逾1,000万客户中很多人动不了资金。

凯投宏观首席欧洲分析师Jennifer McKeown表示,欧洲央行宣布于12月底结束净资产购买,此举比市场想象中的要更加大胆。但随后欧洲央行表示至少维持利率不变直至明年夏季,该言论又偏鸽派。在市场仍然对意大利政局动荡与欧元区经济有衰退之际而感到不安时,欧洲央行朝政策正常化迈出了一大步。

比特币于上周末登陆期货市场,周一在首日交易中飙涨超过17,000美元大关,周二又创下17,300美元的新高,明年1月到期的比特币期货合约(交易代码XBT)周五收涨7.8%,报18105美元,本周累涨20.1%。

图片 8

对比特币的质疑之声也从未停息。路透报导,韩国方面将考虑对虚拟货币交易的资本利得征税,政府将禁止未成年人开设虚拟货币交易账户。韩国官员称,相关部门在磋商是否应规范比特币交易。

美国税改一波三折,牵制美元走势

与此同时,因欧元区经济普遍复苏的势头增强,欧洲央行上调了经济增长和通胀预期。将2017年GDP增速自2.2%上调至2.4%,2018年GDP增速自1.8%上调至2.3%,2019年增速自1.7%上调至1.9%。并维持2017年通胀预期为1.5%不变,明年通胀预期自1.2%上调至1.4%,维持2019年通胀预期为1.5%不变。且欧洲央行指出,欧元区面临的通缩风险已经消失。

图片 9

欧洲央行周四维持利率不变,但上调了欧元区经济增长和通胀率的预估。值得关注的是,央行行长德拉基无视一些同僚的反对,继续承诺只要形势需要,就会一直向欧元区经济挹注资金。英国央行周四也维持利率不变,称上周退欧谈判取得突破,降低了英国无序退欧的风险。

欧洲央行在货币政策声明中称,若前景恶化或融资环境与通胀可持续性调整路径不一致,管委会将在期限和规模方面增加QE。预计关键利率将在较长的时间内维持现有水平,并超过净资产购买计划的时间。

欧洲央行周四宣布维持利率于纪录低点不变,坚持明年的资产购买计划,并上调了经济增长和通胀率的预估。

特朗普及共和党的税改法案已箭在弦上,无论下周投票能不能成功,可能都难以再阻挡税改最终通过。

比特币的暴涨暴跌让人揪心,周六早盘比特币已涨至17306美元,而一周前,曾一度跌至12796美元。巨幅波动不光挑战投资者们的心理承受能力,也引来了越来越各国多监管层的关注。

市场已经笃信美联储会在本周会议上升息,因此良好的经济态势使得一些人士预期联储会增加对明年升息次数的预测。但美联储如期上调利率,却维持明后两年各升息三次的预测不变,这令美元在会议之后承压。

上周末登陆期货市场的比特币,本周虽然遭遇了交易所宕机、黑客攻击以及政府机构的质疑,但依然暴涨不误,明年1月到期的比特币期货合约(交易代码XBT)周五收涨7.8%,报18105美元,结束了此前连跌三日的颓势,本周累涨20.1%。现货比特币价格也在本周普涨。卢森堡平台Bitstamp显示,现货价格周五涨超7%,早间一度触及17934美元的纪录新高。

德拉基在记者会上说,“现在谈论改变我们提供的货币政策支持,还为时过早。”这让市场深信该行不急于缩减刺激政策,央行的立场打压欧元下跌。

图片 10

此前据外媒报道,美国共和党参议员Marco
Rubio曾称要投反对票,此后白宫与他进行了协商,并调整了税改法案内容。最新消息称,Rubio将对税改转投赞同票。