中国证券报,中国证券网

  □见习记者 赵媛媛

  五只股票涨幅超过100%基金重仓股涨势如虹

  06年四季度末基金前十大重仓股

  自上周四以来,基金重仓股出现了大规模的下调。据Wind资讯的统计数据显示,在基金四季报披露的281只基金重仓股中有173只遭遇寒流,占比六成多。而基金持有人在10家以上的49只重点重仓品种中也有一半以上出现了深浅不一的回调,其中尤以高价品种为甚。其中中联重科在最近两个交易日内更是在上证指数和沪深300分别上扬3.08%和5.06%的行情中逆市下挫11.85%。

  证券时报记者唐健

  名称基金持股数 持有总市值 占流通股持有该股

  经过上周的大回调之后,市场持筹心态逐渐修复,但近日盘面上位于跌幅榜前列的多为基金重仓股,这些股票的逆市下跌引发市场的忧虑。

  数据显示,基金持有市值前五十位的股票在去年四季度涨势如虹。涨幅最大的武钢股份,股价在短短的三个月内上涨了150%。与此同时,也有大批第四季度涨幅靠前的股票并未出现在基金重仓股的名单中。

  (万股)(万元)比例(%) 基金个数

  此次回调的基金重仓股包括机械设备中的中联重科、安徽合力、三一重工;食品饮料中的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒;批发零售业中的苏宁电器、华联综超;金融业中的工商银行、中国银行;房地产中的保利地产和ca888亚洲城唯一官网,金地集团、金属非金属中的太钢不锈、中集集团、海螺水泥;信息技术中的中信国安、中兴通讯等,行业涉及面较广。这些行业大都是被基金经理持续看好并计划长期持有的行业,基金重仓配置,持有市值都占到了总流通市值15%以上,苏宁电器的基金持股更是达到了65.27%。

  天相投资分析系统的统计显示,基金重仓股有5只在第四季度的涨幅超过了100%,它们分别是武钢股份、太钢不锈、宝钢股份、万科A和浦发银行,涨幅从150%到100%不等。虽然同为基金重仓股,但基金持有这些股票的比例有相当大的不同,而且在第四季度的增仓情况也有很大区别。

  招商银行160168.04 2615049.6734.01 149

  市场人士认为,高价基金重仓股的回落其实显示出基金等机构资金对高估值的忧心,高价股中的獐子岛、贵州茅台等个股的动态市盈率已超过40倍,已经透支了未来一年的业绩成长预期。而且由于价格较高,也难以得到新多资金的认同,所以,基金等机构资金只得抛售高价股。

  涨幅第一的武钢股份也几乎是基金持有比例最高的股票,持股占流通股的比例达到50.17%,也就是说一半的流通股都集中在了54只基金手中。更值得注意的是,这54只基金都是在第四季度才开始介入武钢股份的,因为统计数据显示,54只基金第四季度持有这只股票的比例较第三季度增加正好是50.17%。事实上,涨幅前三名的三只股票都是钢铁股,它们都是基金在第四季度大幅增仓的。比如,宝钢股份持有的比例是流通股的22.95%,而在第四季度就增持了21.82%;太钢不锈的持有比例是30.68%,在第四季度增持了19.12%。万科A和浦发银行在第四季度的增持比例也都占到了它们流通股的10%以上。可以看出,这类股票在第四季度的上涨也与基金的增持行为关系密切。

  万 科A92084.871400598.1128.397

  天治基金经理谢京和诚信基金经理吕宜振在接受记者访问时都透露出对部分行业估值过高的担心。“大盘已经接近3000点,市盈率也高企不下。此时进行的适度调整也是正常的。”谢京表示。

  不过,也有不少重仓股票的上涨与基金增持关系不明显。以涨幅列第六、第七位和第八位的三一重工、中联重科和金地集团为例,这三只股票在第四季度的市价涨幅都在95%左右,但基金在同时期的增持行为并不明显,增持最多的是金地集团,增持比例也不过占流通股的2.99%,三一重工、中联重科的增持比例就更低了,分别是1.96%和1.57%。不过,基金持有这三只股票的比例都不低,分别是26.06%、20.11%和16.45%。

  贵州茅台14040.921233097.2746.44 79

  而吕宜振认为,这轮基金的调仓更多的是一种结构性调整。部分资金已经从过于拥挤的行业中逐渐退出。在基金四季度报告中,一些基金已经表示要部分退出估值过高的大盘蓝筹和地产、金融、装备制造等行业,重新寻找价值洼地,以分散投资,规避一季度可能出现的回调风险。但谢京表示,另外一些资金力量对这些基金重仓的影响也不容小觑,私募资金及其他一些习惯于短线操作的资金往往会快速退出估值到位的股票。

  另一只值得注意的股票是工商银行。该股在去年最后两周的表现令人瞠目结舌,上市后89.02%的涨幅大部分是在这段时间内实现。市场一度揣测这是“过江龙”资金所为。但数据显示,基金也是助推的重要力量。

  民生银行117616.22 1197845.2019.24 84

  两位基金经理均表示这是一次短期的下调。这些行业从长期基本面来看是很健康的,而秉承价值投资的基金不会因为这种常规震荡改变投资方向。

  不过,在50只基金重仓股中也有例外,并不是所有股票都在上涨,大商股份在第四季度股价下跌了13.52%。

  中国石化116114.35 1059184.3932.473

  近日跌幅较大的基金重仓股(持有基金在十只以上)一览

  虽然基金重仓股令人兴奋不已,但是,市场涨得最厉害的股票并不都与基金有关系,可以说相当部分与基金无关。数据显示,第四季度涨幅前五十的股票中有13只根本不在基金重仓前十名的股票名单中,其中包括震惊市场的北辰实业,还有QFII赚得盆满钵满的上港集团。此外,50只涨幅最大的股票还有相当一部分位列基金重仓股“后排”,基本不为人注意。可以肯定的是,基金绝不是上述两类股票上涨的主流力量。

  中信证券35570.52972616.06 20.75 72

  简称今年以来1月25日以来涨跌幅

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  工商银行150685.34 930173.58 22.06 51

  涨跌幅

  武钢股份142284.27 905272.53 50.17 54

  中联重科-4.63% -11.85%

  苏宁电器17470.75788187.73 59.38 55

  盐湖钾肥29.04% -7.26%

  浦发银行36692.85778719.86 27.54 55

  五粮液 22.49% -6.70%

  06年四季度基金增持前十大重仓股

  小商品城6.13% -5.41%

  名称持股总市值 占流通股基金持股数 持有该股

  中国石化8.45% -5.27%

  (万元)比例(%) (万股)基金家数

  中信国安16.13% -5.26%

  招商银行2184240.4928.42 133834.96 137

  安徽合力20.95% -4.58%

  万 科A1158869.3423.43 76241.5586

  赣南果业59.52% -4.29%

  中信证券887488.44 18.93 32461.4066

  泸州老窖5.01% -3.90%

  宝钢股份630283.03 19.29 73246.1644

  工商银行-14.19% -3.80%

  民生银行908737.13 14.689272.2972

  太钢不锈47.33% -3.47%

  浦发银行669359.46 23.69 31560.9750

  三一重工15.64% -3.44%

  贵州茅台1022691.1438.52 11645.3173

  苏宁电器46.70% -3.34%

  苏宁电器664893.47 50.15 14755.0252

  华联综超12.65% -3.34%

  中国石化890862.86 27.25 97658.0466

  歌华有线31.85% -3.30%

  太钢不锈244179.04 23.98 18799.3021

  保利地产5.77% -2.45%

  资料来源:天相投顾 制表:王子芳 王军

  贵州茅台22.38% -2.09%

  本报记者 王子芳 徐国杰 易非

  金地集团-11.69% -1.85%

  今天,53家基金公司旗下287只基金的2006年四季报披露完毕。根据天相投顾的统计数据,去年四季度主动型股票方向基金大幅提高股票仓位,部分新基金建仓速度较快。

  大秦铁路32.84% -1.47%

  在行业配置方面,金融地产成为基金增持的重点,金融保险业一跃成为基金第一大重仓行业。招商银行、万科在基金重仓股中稳坐头两把交椅。

  山西汾酒30.10% -1.47%

  股票仓位大幅调高

  简称今年以来1月25日以来涨跌幅

  四季报显示,在剔除指数、债券、货币和保本型基金后,股票方向基金平均股票仓位达到80.10%,不包括新基金在内的可比的数据为78.89%,较三季度末提高6.98个百分点,延续了2005年四季度以来的持续加仓态势。

  涨跌幅

  在牛市赚钱效应下,各类型股票方向基金均加大了对股票的投资力度。其中,混合型基金股票仓位提升的幅度最为显著。截至去年四季度末,可比的混合型基金平均股票仓位达到了73.95%,较三季度末提高10.1个百分点。此外,可比的股票型基金平均仓位也较三季度末提升了8.74个百分点,达到84.83%;封闭式基金小幅提高了股票仓位,四季度末达到77.51%,较三季度末提高1.52个百分点。

  中联重科-4.63% -11.85%

  展望2007年的市场表现,不少基金经理表示乐观。他们认为,在我国经济持续健康增长、人民币升值、流动性充裕以及股改等制度因素推动下,牛市格局将得到延续,市场仍将十分活跃,投资机会众多。但同时,在目前市场整体估值不再明显低估的情况下,对于那些估值出现透支的个股以及一些虚幻的题材、主题,必须引起充分的警惕。

  盐湖钾肥29.04% -7.26%

  工商银行成新增重仓股

  五粮液 22.49% -6.70%

  与三季度相比,基金在行业配置方面变化较大。金融、地产成为基金四季度追逐的热点。

  小商品城6.13% -5.41%

  行业持仓数据显示,截至四季度末,金融保险业取代机械、设备、仪表行业一跃成为基金第一大重仓行业,持有总市值占基金总资产净值比重高达14.14%;紧随其后的是金融、非金属行业;房地产业占比从三季度末的5.62%上升至6.96%。

  中国石化8.45% -5.27%

  从重仓股数据也可以看到,金融、地产个股在四季度受到了基金的追捧。在基金增持的前20名股票中,招商银行、万科、中信证券、民生银行、浦发银行、保利地产、金地集团占据了7席。其中,持有招商银行的基金家数最多。在已公布四季报的201只股票方向基金中,有149只基金将招商银行列入前十大重仓股,持股市值占流通股比例高达34.01%。

  中信国安16.13% -5.26%

  在基金新增的前20名重仓股票中,还包括工商银行、深振业、泛海建设、北京城建等。另外,在天相投顾统计的基金四季度前20大重仓股中,招商银行、万科、民生银行、中信证券、工商银行、浦发银行、华侨城、金融街榜上有名。

  安徽合力20.95% -4.58%

  基金的大幅加仓使得这些金融、地产股在四季度的涨幅远远高于上证指数。其中,涨幅最高的金融股是浦发银行,四季度涨幅高达100%;涨幅最高的地产股是万科,涨幅达到103.96%。

  赣南果业59.52% -4.29%

  除了金融、地产股外,中国石化、宝钢股份、长江电力、海螺水泥等一批大盘蓝筹股也受到基金的大幅增持。其中,在对钢铁股的配置中,基金在四季度采取了比较一致的加仓动作,宝钢股份、武钢股份、太钢不锈、鞍钢股份受到持续增持。另外,三季度末有3只基金持有宝钢,到了四季度末变成了44只,增持市值高达61.25亿元。

  泸州老窖5.01% -3.90%

  有基金投资人士表示,基于对市场的长期看好,下阶段将继续重点投资于能充分反映我国经济增长的大盘蓝筹股,把握市场脉搏,坚持价值投资。

  工商银行-14.19% -3.80%

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  太钢不锈47.33% -3.47%

  三一重工15.64% -3.44%

  苏宁电器46.70% -3.34%

  华联综超12.65% -3.34%

  歌华有线31.85% -3.30%

  保利地产5.77% -2.45%

  贵州茅台22.38% -2.09%

  金地集团-11.69% -1.85%

  大秦铁路32.84% -1.47%

  山西汾酒30.10% -1.47%

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