201肆位寿保险回顾ca888亚洲城唯一官网,行当须直面三大终端拷问

  保险业是市场化程度很深的行业,但并没有配套差别化的监管政策。尤其是准入上采取诸侯封疆的模式,批设了大量的没有特色的中小保险公司,一窝蜂的开展价格战,导致行业资本消耗过快,经营效益大打折扣。

  其中,一些寿险公司保户投资款和独立账户本年新增交费同比增幅明显。例如,安邦人寿保户投资款和独立账户本年新增交费584.22亿元,同比增长6211.07%;国华人寿保户投资款和独立账户本年新增交费129.60亿元,同比增长740.66%;君康人寿保户投资款和独立账户本年新增交费61.49亿元,同比增长17238.22%;和谐健康保户投资款和独立账户本年新增交费36.60亿元,同比增长1449.69%;昆仑健康保户投资款和独立账户本年新增交费13.96亿元,同比增长1124.53%。

  而从相对规模上看,前11个月“保户投资款新增交费/原保险保费收入”这一比值最高的是正德人寿,其保户投资款新增交费规模达到了原保险保费收入规模(1.09亿元)的95.9倍。另有5家寿险公司的这一比值大于20,分别为和谐健康的75.7、珠江人寿的71.3、前海人寿的32.7、瑞泰人寿的28.4、安邦人寿的20.0。

  真实的中国是什么样子呢?一些可见于报端的数据:

  33家寿险公司原保费负增长

  通过上述数据不难发现险企在万能险销售上的意气风发。值得注意的是,盲目地发展短期理财性质的万能险等资管型保险业务仍有一定风险。保监会险资运用监管部主任曾于瑾此前警示道,保险公司经营资管型保险业务要坚守管理长期资金的定位,不能用短期滚动的理财产品去对接长期资产。

  事实上,有识之士也不是没有努力过。根据公开信息,早在2013年4月,原保监会就第一次分解出原保险保费收入、保户投资款新增交费、投连险独立账户新增交费分别披露。彼时,保户投资款新增交费与原保险保费收入之比,华夏人寿3.0倍,生命人寿3.4倍,英大人寿4.4倍,天安人寿5.9倍,国华人寿7.5倍,安邦人寿11.3倍,前海人寿14.0倍,正德人寿141.5倍,和谐健康197.3倍,大家都想玩资金游戏,妖精已经开始出没了。

  意料之外,情理之中。

  ■本报见习记者 刘敬元

  考虑到30岁年轻人生活刚刚起步,保险意识还不强,大多数人都在35岁以上才考虑第一份重疾险,保费更是飙升。这样的保费支出,对大多数中国人,无疑是奢侈品,而不是必需品。

  此外,国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生认为,可能和监管部门关注保险业在转型期带来的衍生风险有关。“此前,由于监管部门政策导向的变化,一些保险公司隐形的现金流风险显性化。一方面,中短存续期产品面临退保和满期给付双重压力;另一方面,业务收入急速收缩,这使得之前依赖新单现金流入补足给付缺口的模式难以持续,造成一些保险公司面临现金流风险压力。这种转急弯给保险公司留下的调整时间和空间有限,容易衍生新的风险。因此,避免急刹车,为保险公司留下转大弯的空间,更为符合实际情况。”
(编辑:闫沁波)

  分红险占比降1个百分点

ca888亚洲城唯一官网,  保费还是风险保障金额?

  居安思危。此前不久,中国太平洋人寿保险股份有限公司董事长徐敬惠在接受21世纪经济报道记者采访时指出,“开门红”的负增长,一方面,体现了保险公司管理层对新形势研判不足,经营理念没有改变,未能及时提升能力、调整策略,不能有效应对市场形势变化;另一方面,并非一件坏事,表明严监管对保险业发展的引导效应正在显现,当下正是顺势而为、启动转型升级的良好契机。

  万能险意气风发 八公司保费超百亿元

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责任编辑:张文

  意健险占比微升

  2017年8月,原保监会副主席陈文辉接受新华社记者专访时表示: 一个行业的影响力,不能简单看其资产规模,关键要看它起什么样的作用,是否干好自己该干的事。这个表态,算是对保费崇拜的一个纠偏信号。政策出现了一个重大变化,从2018年1月以来,监管开始对保险业提供的风险保障金额进行披露。

  究其原因,21世纪经济报道记者在采访中发现,“开门红”期间,由于对销量的预期值高,所以主打产品虽然略有差别,但以件均保费较高的长期储蓄或年金类产品为主。受已经正式实行的134号文影响,以往快速返还年金附加万能账户的搭配不见踪影,取而代之的是五年后开始返还的分红年金与万能账户的双主险产品组合。

  以中美联泰大都会人寿为例。今年1-11月期间,该公司的顾问行销渠道中,健康险、传统寿险等保障型产品的销售占比超过七成;在银保渠道,保障类产品(如年金型保险、重疾险、意外险)的销售占比近八成;在直效行销渠道中,两全保险及长期意外、健康附加险组合的销售规模更是达到近九成的占比。

  中登公司2016年6月数据显示,A股1/4自然人账户市值不超过1万块,10万以下的占比3/4,100万以上的仅占2.53%;

  究其原因,安信证券非银金融行业首席分析师赵湘淮告诉21世纪经济报道记者,快返型保险产品的消失以及大单减少,带来人均产能中件均保费的下降。“第一,《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》(简称“134号文”)等政策文件落地使得快返型保险产品消失;第二,理财产品收益率提高削弱了保险产品的吸引力;第三,货币政策收紧挤压了保险市场的需求。”

  而在电商渠道,泰康人寿针对淘宝卖家推出的消费型人身保障计划“乐业保”,弘康人寿推出的消费型重疾主险“健康人生”,都是其中的典型代表。

  中国保险密度人均384美元,落后全球平均水平近50%,比发达国家水平更是差的老远。保险姓保,普惠保障,任重道远。一个国家监管的以提供风险保障为主业的特许经营行业,主流保障产品价格脱离大多数国民的支付能力,在一个小圈子自娱自乐,这不科学、不正常。这个问题,全盘金融化的保险公司无法解决,玩资本运作的老板们无法解决,新一代保险人应该有所作为。

  3月12日,保监会发布2018年1月保险统计数据报告。保险业原保险保费收入6851.92亿元,同比下降19.89%;其中寿险公司原保险保费收入5600.41亿元,同比下降25.50%。这意味着,保险公司今年“开门红”开局不利,预计对全年“战果”有负面影响。不过,这也反映出行业转型成效初步显现,应当进一步改变传统业务发展模式,放弃长期以来习以为常的业务节奏大起大落。

  如,今年太平人寿与工行联合推出一款简单、免核保的创新式银行自助终端专属保险产品太平路路宝意外伤害保险,只要持工行联名芯片卡或其他工行借记卡,即可在工行的查询缴费机等自助终端上购买,每份保费166元,可在一年内享受1至40万元的意外保障,是一款性价比颇高的意外保险产品。

  “保险姓保”是目前保险监管与行业发展的主基调,这个没错,但“保险姓保”的深层次问题在于保险产品的普惠性,用什么办法让更多老百姓享受到保险产品。目前来看,保险产品价格是高高在上,脱离了人民群众的支付能力。保险行业我为人人的情怀被金融光环、资本收益所击败,保险不够真实,没有看清真实的中国和真实的保险。

  某保险公司业务负责人对21世纪经济报道记者表示,“选择件均保费较高的长期储蓄或年金类产品,对增加保险公司资产规模更为有利。目前,万能险整体占比处于历史低位,保费结构不断改善,涉及万能账户部分已经拉长期限、强化保障。”

  保监会公布的数据也显示,今年的寿险业务结构有所调整。前三季度,寿险公司分红险原保险保费收入6766.2亿元,占寿险公司业务的78.7%,同比下降1个百分点;健康险与意外险原保险保费收入占比分别上升0.7和0.3个百分点。

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  值得一提的是,保监会首次披露风险保障金额,强化回归本源导向。保险业提供风险保障金额504.01万亿元。从险种看,车险保额20.07万亿元;责任险保额37.11万亿元;农险保额2266.44亿元;寿险本年累计新增保额2.47万亿元;健康险保额56.99万亿元;意外伤害险保额282.25万亿元。

  “健康人生重大疾病保险A款”则开启了“万元保额、保费几十元”的时代。该产品保障内容覆盖45种重大疾病,不过,由于其是将理财与保障分开的消费型险种,客户仅须支付获取保额的风险成本,同时该产品在设计时提高了预定利率,因而其费率低于业内。

  另有专业人士则从财务角度研究指出:2011-2016年六年平均投资收益率,大中小型寿险公司分别为5.10%、5.43%、4.92%,六年平均利润率,大中小型寿险公司分别为1.51%、0.13%、-1.58%。也就是说玩资金收益大家差不多,但是负债端成本却冰火两重天。

  值得注意的是,2018年1月,寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费(以投连险和万能险为主)1943.23亿元,同比增长94.94%。

  从绝对数上看,今年1-11月,“保户投资款新增交费”规模最大的是平安寿险,该公司的这一数据达到了678.9亿元,与其原保险保费收入之比为0.5。另外还有7家寿险公司的这一数据超过百亿元,依次为生命人寿465.65亿元、华夏人寿296.4亿元、泰康人寿132.9亿元、前海人寿123.0亿元、人保寿116.3亿元、正德人寿105.3亿元、中国人寿100.6亿元。

  保险姓保还是保险姓金?

  提及上一轮“开门红”负增长,赵湘淮称,“2012年,受到监管机构加大银保渠道监管的影响,上市保险公司银保渠道保费呈现负增长,银保渠道压缩带来新业务价值增速趋缓乃至负增长。”

  事实上,这仅是寿险行业推出高预期收益、高现金价值资管型保险产品的一个个缩影。尤其是今年以来,推出高预期收益的万能险成为多家寿险公司的选择,这类万能险的保费资金池往往与特定资产项目挂钩,更体现保险产品的资产管理水平。

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  对于保险公司而言,“开门红”是一场重要“战役”。通常而言,每年最后两个月,保险公司开始全体总动员,各种客户答谢会、产品说明会应接不暇,为的正是迎接来年一季度的“开门红”。

  编者按:寿险业不再一味强调保险的保障属性,才有了寿险业保障与理财的各领风骚。传统险预定利率市场化政策极大地丰富了保障型保险的品种,理财型保险为险企的保费规模作出了巨大贡献。在财产险领域,众多险企纷纷致力打破“车险独大”的局面,在农业险、网络虚拟财产保险以及重大工程险等方面发力。无论是寿险的市场化改革还是财险的非车险突破,都是一种对固有模式的颠覆,对创新的尊重,相信保险业2014年春光明媚。

  有些变化没那么容易看出来,但由于深层次问题日积月累,监管政策到了一个十字路口,需要做出抉择,向左走还是向右走?行业需要面对路径选择的重大冲击。

  然而,从保监会最新披露的数据看,今年“开门红”开局不利。根据21世纪经济报道记者统计,2018年1月,33家寿险公司原保险保费收入同比下降。从“老七家”情况看,国寿股份、人保寿险、太平人寿、泰康人寿原保险保费收入分别为1268.13亿元、364.47亿元、359.78亿元、202.02亿元,同比分别下降21.32%、23.12%、6.75%、14.00%;平安寿险、太保寿险、新华人寿原保险保费收入分别为1152.22亿元、501.94亿元、186.37亿元,同比分别上升21.47%、24.43%、9.95%。

  事实上,根据保监会发布的数据,今年寿险公司的经营效益均大幅提升。前三季度,寿险公司预计利润总额为470亿元,同比增加393.6亿元,增长515.7%。

  2017年国家统计局数据,全国居民人均可支配收入25974元,2016年中国20%低收入人群每月收入只有430多块钱,还有20%的中低收入人群平均每月收入不到一千块钱,这两个群体加一块是5.5亿人;

  万能险同比增长超90%

  在资管型险种大扩容的同时,寿险业今年并不乏坚守保障的成员,无论是在个险、团险、银保还是充斥主打收益险种的网销渠道。

  监管从严不再是纸上谈兵。原来保险监管机构铺设只能到省级层面,地级市分局数量有限,保险公司分支则是遍地开花,三年五年也不一定能被检查一回,侥幸心理多了,违法违规的小动作应该不少。

  曾经一些寿险“黑马”的原保险保费收入也在不同程度上下降。例如,富德生命人寿原保险保费收入166.39亿元,同比下降47.27%;华夏人寿原保险保费收入162.72亿元,同比下降20.85%;天安人寿原保险保费收入58.75亿元,同比下降45.30%;恒大人寿原保险保费收入53.08亿元,同比下降24.14%;安邦人寿原保险保费收入15.03亿元,同比下降98.24%;珠江人寿原保险保费收入9.96亿元,同比下降86.96%。

  其中成立14年的中德安联人寿在今年上半年就已实现盈利。而工银安盛的新任总裁张文伟在接受媒体采访时透露,工行正式入主逾一年后的工银安盛人寿在今年9月份正式实现盈利。

  来源:慧保天下  

  而中资险企中,太平人寿的保障型险种覆盖个险、银保及新兴电商渠道,相较往年,今年这类保险的保费均有所增长。同时,该公司在充分调研市场和一线队伍需求的基础上,结合自身的特点和优势,创新出保障责任更全、更贴合市场、更具针对性的险种。

  保险业的惯例是以保费论英雄,行业排序一直是以保费为基准,保费多是“大哥”,保费少当“小弟”。尤其是近年来,行业重形象、重业绩、重数字,“保费崇拜”依然大行其道。与之配套,保险公司准入大幅度扩容,2013年至2016年,原保监会每年批准新设立的保险公司和保险资管公司数量分别为6家、11家、13家和20家。2016年,全国保费收入从2011年的1.4万亿元增长到3.1万亿元。

  2013寿险回想:保障与理财各领风骚

  “三定”之后,新的监管机构可以铺设到所有地级市,县里都有办事处,可以说是从下到下全覆盖。保险分支机构平均承受的检查频次肯定是倍增,参考原银监会经常几十亿的罚没,保险机构以后被处罚的尺度恐怕也得提高不少。习惯了天高皇帝远,现在得循规蹈矩低调做人。

  值得一提的是,业绩盈利的合资寿险公司阵营在今年将至少再添两员。根据公开信息,中德安联人寿、工银安盛人寿这两家合资寿险公司在今年已实现盈利。

  原保监会成立之初,人员来自于五湖四海,出身保险的不在少数,一朝变身监管,和原来的同事朋友多少有些联系,监管容易“高高举起轻轻落下”。如今,新系统3万人,老保险监管只有十分之一,保险公司老总们想找个旧交情说说话也难了。

  “乐业保”为电商平台上的卖家、小二等群体提供低成本、高保障的意外、医疗、养老等保障服务。目前包括两个产品,即乐业保1号和乐业保2号。以乐业保1号为例,其保额10万元,保费则是每人每个月10元,一个人一年的保费为120元,而其保障则是癌症和身故,其中癌症是只要确诊即可赔付。乐业保2号的保障范围是住院津贴,保障金额为50元每天,每人每个月的保费为5元。

ca888亚洲城唯一官网 1数据来源:银保监会官网

  本报此前曾对生命人寿、人保寿等公司银保渠道主打万能险带来高保费的情况进行过报道,而在不久前的“双十一”期间,以国华人寿、生命人寿为代表的寿险公司再度打出高收益的招牌,并纷纷刷新电商渠道销售纪录。

  如果选择大公司的主流产品,按30岁男性、重疾保额50万、保障期间终身、缴费期20年测算,则主流的XX福年交14779元,XX福16310元,XX福14179元。

  据本报统计,截至到2012年年底,公布业绩的26家合资寿险公司中,实现盈利的仅8家,这一数字与2011年持平;2012年当年,中德安联人寿、工银安盛人寿分别亏损1.28亿元、1.07亿元。

责任编辑:赵子牛

  监管机构也注意到这类业务的风险,如河南保监局就推出了三项举措加强对高现金价值万能险业务的监管。一是通过加强新老口径业务数据对比监测分析,重点关注保费规模和增速、退保金额和退保率、新单期交率、险种占比等6项关键指标数据差异,防止万能险风险因统计口径变化游离于监管之外。二是提高银邮网点巡查暗访频度,全面掌握销售前端规范程度,严厉打击以历史结算利率水平承诺固定收益的误导行为。三是对高现价万能险业务占比高的几家公司开展专项检查,通过查档案、比数据、听回访等方式评估业务品质,摸清风险底数。

  全国人均可支配收入,最低1/5人口每年收入是5958元,然后依次是13843元,22495元,34547元,最高那2.6亿人是64934元。

  从今年4月份开始,保监会在公布各险企的原保险保费数据的同时,还披露各公司的“保户投资款新增交费”和“投连险独立账户新增交费”,其中“保户投资款新增交费”包含分红险的投资账户资金及万能险投资账户资金两部分,不过由于分红险的投资账户资金很少,因而“保户投资款新增交费”更多地反映的是万能险保费收入情况。

  但保险公司的日子可就不好过了。业内专业人士曾分析2013-2016年财险市场数据,中小型保险公司综合成本率平均值比大型保险公司分别高9.78、9.67、6.38、6.53个点。大公司具备经营杠杆优势,中小财险公司陷入长期承保亏损的状态。

  中英人寿也在个险、经代和银保渠道销售多款保障型产品,并在普通型寿险业务费改新政实施后迅速推出两款新预定利率的保障型产品,分别提供重疾相关的七重保障、癌症治疗全过程保障,同时为预算有限的客户提供了消费型计划的选择,获得了客户的认可。

  一些想剑走偏锋的老板,祭出了资产驱动负债的模式,不少中小型险企借助万能险等中短存续期产品狂揽保费,大干快上,控制不住贪欲之手,在资本市场兴风作浪,最终引来妖精论,求仁得仁。

  监管会更加出于公心。原保监会对行业还是偏爱护的,发展为本监管是爱。但从整个银保监会的角度,2018年二季度末,银行业金融机构本外币资产260万亿元,2018年上半年,商业银行累计实现净利润10322亿元;2018年1-5月份,原保险保费收入19103.02亿元,总资产17.5万亿元,两者对比,差异悬殊。保费每年多个三五千亿,丝毫不影响大局,稳稳当当才是王道。此后,凡事按规矩办,别拿行业发展做挡箭牌。

  人民银行根据2013年底的存款情况测算,存款保险50万的偿付限额可以覆盖99.63%的存款人的全部存款;

  其他的资产管理公司、信托公司、财务公司、金融租赁公司等等,同样是占据着资金流通的关键环节,经营效益可以保障,大小通吃。

  从此没有旧交情。原来一行三会,先有人民银行,后分出四大行,再设立各类银行业和非银行业机构,原银监会基本脱胎于人民银行;证券监管更是先有联办,其后化身为证监会,再有证券市场和证券公司,因此,这三家监管起来居高临下,心理优势明显。

  2018年1-5月份,保险业提供保险金额3115.27万亿元。其中,产险公司保险金额2622.27万亿元;人身险公司本年累计新增保险金额493.00万亿元。从险种看,车险保额80.98万亿元;责任险保额268.05万亿元;农险保额13675.42亿元;寿险本年累计新增保额10.80万亿元;健康险保额375.87万亿元;意外伤害险保额1724.83万亿元。

  披露风险保额,这是一个重大的转变,有助于改变保费崇拜,回归本源,更好服务实体经济。如果说区分原保费和客户投资款算是第一次挤水分,那么披露风险保额就是第二次挤水分。毕竟,总共3115.27万亿风险保额中,简单低赔付的意外伤害险就高达1724.83万亿元,超过半壁江山,行业颇有点“竟无一人是男儿”。不排除在某个时点,监管会强制要求每家保险公司披露风险保障金额,看看每一类风险保额与保费之比,就知道谁在做保险,谁在喊口号了。

  现任华夏新供给经济学研究院院长贾康2015年曾表示,中国交个税人数约2800万人,仅占全国总人数的2%;

  事关金融行业政策走向的银保监会“三定”(定编、定岗、定人)预计即将揭晓,各路小道消息蜂拥而出,吃瓜群众最为喜闻乐见的当然是人事安排。但“慧保天下”认为,“三定”之后的保险监管导向才是最为关键的,行业能否走上正途,在此一举。

  银行业和保险业玩法大不同。银行业受益于严格的金融价格管制,大小银行普遍能找到生存空间,过得逍遥自在。根据2018年前二季度商业银行主要指标分机构类情况表,大小银行都有不错的经营指标,资产利润率、净息差各项均为正,也就是说只要做来业务,就能赚到利润。

ca888亚洲城唯一官网 2数据来源:银保监会官网

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  2018年前二季度商业银行主要指标分机构类情况表

  市场化改革还是自律性计划?

  真实的保险产品价格是什么样子呢?我们首先来看市场上性价比较高的中小寿险公司产品,以30岁投保人、重疾保额50万附加轻症、保障期间终身、缴费期20年测算,一款XX康惠保产品男性保费年交7650元,女性6500元;一款XX健康一生A+B产品男性7855元,女性6595元。

  在机构生存艰难、退出机制不畅、市场化改革手段不起作用的情况下,强制把费率、准入、产品回归集体、回归计划,是无奈之举,是监管失灵,是中小公司一口饱饭、更是大公司的盛宴。

  一味的市场化不可持续。车险市场连续多轮费改,仍然没有达到均衡的满意程度,高手续费玩法连大公司都承受不住。据传,人保、平安、太保、国寿财险等四巨头联合提议限制各地区商业车险手续费上限。2018年7月,中国银保监会办公厅发布通知要求实施车险手续费率报行合一。这种近似配额制、不体现在字面上的自律措施,背后反映了保险技术含量下降、竞争手段单一、渠道失控。

  有些变化已经显而易见,比如:

  经营利润主要集中在大型公司,中小型保险公司经营则举步维艰,寡头格局正在形成。2017年,前十大人身保险公司占比超过70%,前十大财产保险公司占比接近90%。2018年前5个月包括“老三家”在内的10家险企的车险综合成本率在100%以下,其他56家险企的车险综合成本率均超100%。中小保险公司实现利润占比呈现整体下滑趋势,经营亏损的几十家均为中小保险公司。

  2018年1-5月份国内保费和风险保额情况

  然而这个软约束并没有什么用,此后愈演愈烈,到2016年底,保户投资款新增交费和投连险独立账户新增交费之和占原保险保费收入之比接近50%。

  当然,情怀不值钱,保费价更高。凭借着中国头部20-30%的人群,保险业近乎可以拼凑出一个约等于美国人口数量的较高收入保险群体,深入开发起来仍是一座金山,这也解释了很多大公司为什么要集中力量拿下城市市场。他们热衷于向城市中产阶级推销,但是却忽略了大多数的中国人;他们把保险看成金融功能多一些,忽视了社会保障那一面;他们心知肚明,把年交七八千保费的产品卖给月收入四五千的人,为金融化的保险大肆添砖加瓦。破山中贼易,破心中贼难。